Анализ инвестиционного проекта: этапы анализа

Виды финансового моделирования[ править править код ] В зависимости от свойств финансовых моделей может быть проведена различная классификация финансового моделирования [2]. По временному признаку финансовое моделирование можно разделить на две группы: Финансовое моделирование для принятия стратегических решений; Финансовое моделирование для принятия операционных или тактических решений. К первой группе относятся финансовые модели для оценки инвестиционных проектов, определения стоимости бизнеса, макроэкономические прогнозы и т. Ко второй группе относятся финансовые модели для прогнозирования эффекта от изменения системы мотивации, закупочной политики, внедрения налоговой оптимизации и т. В отдельную категорию, вероятно, стоит выделить финансовые модели написанные для целей нормирования. То есть такие модели, которые подготовлены на базе первоисточника. Как правило, первоисточником выступает нормативно-правовой акт, методика или отдельно прописанный алгоритм расчета какой-либо нормы, например, нормы расхода ГСМ. По объекту моделирования финансовое моделирование можно разделить на [3]: Финансовое моделирование для оценки инвестиционных проектов; Финансовое моделирование развития действующей компании для её оценки; Финансовое моделирование динамики котировок ценных бумаг в т.

1. Экономический анализ инвестиционных проектов

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов Из книги финансы и кредит автора Шевчук Денис Александрович Методы оценки эффективности инвестиционных проектов Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности можно разделить на две группы: Методы основанные на дисконтировании1. Осуществление инвестиционных проектов Из книги Рынок ценных бумаг.

Шпаргалки автора Кановская Мария Борисовна

Главная · Финансовый менеджмент, личные финансы, инвестиции Капиталовложения. Экономический анализ инвестиционных проектов.

Разработка инвестиционного проекта План развития предприятия — это специальным образом оформленный бизнес-план, который представляет собой описание процесса развития предприятия. Проект называется инвестиционным, если он связан с привлечением инвестиций. Если смотреть на определение проекта в общем, то проект — оформленное по правилам предложение об модификации изменении работы предприятия, предпринимаемое для определенных целей. Проекты делятся на два вида: Тактические проекты связаны с изменением объемов продукции, модернизация техники и оборудования, повышение качества продукции.

К стратегическим проектам относится проекты, изменяющие формы собственности или кардинальные изменения характеристик производства. Мировая практика делит жизненный цикл реализации инвестиционного проекта на следующие пять этапов: Руководство предприятием анализирует текущее положение предприятия и определяет цели его развития. В результате рождается бизнес-идея, направленная на решение важных для предприятия задач.

Поиск и сбор начальной информации для развития проекта. Перед внедрение проекта в предприятие, осуществляется квалифицированная экспертиза к примеру, с помощью консалтинговой фирмы. Осуществление непосредственно реализация проекта. Внедрение бизнес-идеи проекта в производства, до тех пор пока она полностью не войдет в эксплуатацию. Оценка выполнения проекта производится как по завершению проекта, так и во время его реализации.

При выполнении работы по финансовому моделированию вся информация, предположения, формат документов должны быть представлены таким образом, чтобы специалисту легко было отразить в модели специфические характеристики предприятия, а затем рассчитать проектируемые результаты при реализации заданных условий. Содержание финансовых моделей, построенных для прогнозирования составляющих бухгалтерской документации с использованием формул, созданных на основе бухгалтерских проводок, значительно отличается от моделей, построенных для проведения оценивания инвестиционных проектов или бизнеса.

Основное отличие состоит в использовании различных методов финансового анализа при оценивании инвестиционных проектов и бизнеса расчет денежного потока, расчет приведенной стоимости, оценка риска и др. Однако, применение методов финансового анализа часто не представляется возможным без использования бухгалтерской документации, соответствующих прогнозов, составленных в рамках финансового планирования деятельности предприятия.

Например, для любого предприятия важное значение имеет оценка величины поступлений и расходований денежных средств, основанная на анализе деятельности предприятия за предыдущие периоды и прогнозах. Для этих целей составляются бюджеты денежных средств - прогнозы поступлений и платежей на будущие периоды месяц, неделя.

Главная > Курсовая работа >Финансовые науки Инвестиционный проект — экономический или социальный проект, основывающийся на инвестициях .

В чем, собственно, необходимость экономического анализа? Если рынок полностью идеально свободный, то никакого экономического анализа делать не надо, так как то, что выгодно владельцам компании, одновременно выгодно всем остальным. Не претендуя на глобальность последующего определения, перечислим основные черты свободного рынка: Такую ситуацию следует признать идеальной даже для передовых западных стран. Реально цены на многие товары искусственно завышаются или занижаются государством, и очень редко можно оценить экономический вклад проекта, если известен финансовый.

Поэтому для крупных инвестиционных проектов помимо оценки их финансовой эффективности принято анализировать экономическую эффективность и экономическую притягательность. Измерение экономической притягательности инвестиционного проекта может быть осуществлено по следующей схеме: Выбирают цели и взвешивают их.

Ваш -адрес н.

Инвестиционная деятельность 6. Анализ инвестиционного проекта Одним из самых ответственных и определяющих этапов проектного цикла является проектный анализ, который представляет собой совокупность методологических мероприятий и приемов, используемых для подготовки и обоснования проектных решений. То есть, перед тем как реализовать любой инвестиционный проект, его выбирают, проектируют, рассчитывают, а главное оценивают его эффективность, и прежде, на основе сравнения затрат на проект и результатов от его внедрения в жизнь.

Учитывая это, проектный анализ включает в себя:

Задача оценки инвестиционного проекта обычно ассоциируется с Если подходить к проекту с точки зрения классического финансового анализа, они просто дополняют его, отражая экономический эффект проекта в других .

Основные положения инвестиционного проектирования 2. Понятие проекта и проектного цикла В международной практике план развития предприятия представляется в виде специальным образом оформленного бизнес-плана, который, по существу, представляет собой структурированное описание проекта развития предприятия.

Обычно любой новый проект предприятия в той или иной мере связан с привлечением новых инвестиций. В наиболее общем понимании проект - это специальным образом оформленное предложение об изменении деятельности предприятия, преследующее определенную цель. Проекты принято подразделять на тактические и стратегические. К числу последних обычно относятся проекты, предусматривающие изменение формы собственности создание арендного предприятия, акционерного общества, частного предприятия, совместного предприятия и т.

Тактические проекты обычно связаны с изменением объемов выпускаемой продукции, повышением качества продукции, модернизацией оборудования. Для отечественной практики понятие проекта не является новым. Его отличительное качество прежних времен заключалось в том, что основные направления развития предприятия, как правило, определялись на вышестоящем, по отношению к предприятию, уровне управления экономикой отрасли.

3. ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ АНАЛИЗА ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ

Финансовый анализ инвестиционного проекта — это совокупность приемов и методов оценки его эффективности превышения доходов над расходами за весь срок жизни проекта во взаимосвязи с деятельностью предприятия — объектом инвестирования. Однако существует ряд практических аспектов при расчете , которые должны быть учтены, если надо получить тщательную финансовую оценку капитальных вложений. Финансовый анализ инвестиционного проекта — это прежде всего анализ денежных потоков.

В отличие от бухгалтерского анализа прибылей и затрат такая безналичная статья, как амортизационные отчисления , не включается здесь в состав затрат. Собственники капитала оценивают финансовое состояние с целью повышения доходности, обеспечения стабильности предприятия.

Основные направления анализа инвестиционного проекта Общеэкономический анализ инвестиционной среды анализа информации определяет надежность финансовых расчетов в бизнес-плане инвестиционного проекта.

При расчетах каждого из перечисленных показателей не учитывается фактор времени — ни прибыль, ни объем инвестиций не приводятся к настоящей стоимости. Тогда, в процессе расчета сопоставляются заведомо несопоставимые значения — сумма инвестиций в настоящей стоимости и сумма прибыли в будущей стоимости. Показателем возврата инвестируемого капитала применяется только прибыль.

Однако в реальной практике инвестиции возвращаются в виде денежного потока, состоящего из суммы чистой прибыли и аммортизации. Следовательно, оценка эффективности инвестиций только на основе прибыли сильно искажает результаты расчетов искусственно занижает коэффициент эффективности и завышает срок окупаемости. Рассматриваемые показатели позволяют получить только одностороннюю оценку эффективности инвестиционного проекта, так как оба они основаны на использовании одинаковых исходных данных суммы прибыли и суммы инвестиций.

Именно поэтому в мировой практике поток доходов от инвестиционного проекта корректируется с учетом фактора времени и уже в приведенном виде используется для расчета показателей. Метод простой бухгалтерской нормы прибыли Этот метод базируется на расчете отношения средней за период жизни проекта чистой бухгалтерской прибыли и средней величины инвестиций затраты основных и оборотных средств в проект.

Выбирается проект с наибольшей средней бухгалтерской нормой прибыли.

Основные направления разработки бизнес-плана инвестиционного проекта

Задачи оценки инвестиционного проекта Очевидно, что не всегда необходима комплексная оценка проекта, и существует различное понимание финансовой состоятельности - состоятельность обособленного проекта и состоятельность организации, осуществляющей проект. Исходя из этого, применяют различные методы анализа инвестиционных проектов, осуществляемых в действующей организации. Рассмотрим их по отдельности.

Метод условного выделения применим тогда, когда проект физически обособлен от организации и может рассматриваться независимо. Для этого проект, представляющий собой часть организации, условно представляют как отдельное юридическое лицо со своими активами и пассивами, выручкой и затратами. Метод позволяет оценить эффективность проекта и его финансовую состоятельность.

Анализ эффективности инвестиций. - Финансово-экономический анализ финансовой реализуемости инвестиционных проектов; Разрабатывать.

Задание на контрольную работу 2. Расчет денежного потока инвестиционного проекта 3. Расчет средневзвешенной цены капитала 4. Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта 5. Альтернативный инвестиционный проект и оценка его эффективности Заключение Список литературы Введение Производственная и коммерческая деятельность предприятий и корпораций связана с объемами и формами осуществляемых инвестиций. Инвестиционный проект — форма подготовки долгосрочного финансового инвестиционного решения, которое может быть реализовано инвестором, способным не только в соответствии с законодательством взять на себя возникающие в связи с проектом определенные финансовые обязательства, но и выполнить их.

Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта позволяет: Основной принцип, используемый при оценке эффективности инвестиций, состоит в том, что требуется сопоставлять затраты и доходы, возникающие в разное время. Так, затраты на осуществление проекта растягиваются во времени, а доходы от проекта, помимо растягивания во времени, возникают обычно после осуществления затрат. Оценка эффективности заключается в сопоставлении доходов и затрат, возникающих от реализации проекта.

Но так, как затраты и доходы разновременные, возникает необходимость использования такого понятия, как стоимость денег во времени.

Анализ финансового состояния и хозяйственной деятельности организаций